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用ETF指数基金实现十年十多倍的方法

标题未能免俗,老套了。但不是信口雌黄。相信你认真理解全文内容后,经过思考,会认同这一点的。

本文分享链接http://anforen.com/wp/2016/11/method_using_etf_index_funds_to_achieve_more_than_and_10_times_in_ten_years/

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以下是原文:

从中证500的历史收益率看“低买”的重要性

2015-10-23 12:15

昨天,简单算了一下过去十年中证500的年化到了23%,这个真是震撼。然而,要知道2005年可是1000点,那是一个极度低估的时代。以那个时代为开始,并不全面。

好了,热爱思考的我再次发扬了勇于钻研的精神——今天,我们来看看,估值对于投资同一个指数,到底有多大的作用?

估值,到底是不是决定我们长期收益的基础?

这里,还请波段高手不要喷,我知道你们可以不顾估值低买高卖,这篇只是说,对于长期投资一个指数来说,起点非常重要,阅读群体不是你们,谢谢……

下面,正式开始数据分析

我们选择中证500从2005年10月开始的PE数据,从中分别选出最高、最低的各三个月末,以及一个十年平均的月末,看看从这估值不同的七个月到现在,收益率会有什么样的不同。

PS:如果最高或者最低为相近月份,则只选一个。比如2008.10与2008.11,选2008.10

中证500过去十年PE最低的三个月是:

2008.10(18)、2012.11(23)、2005.11(23)

中证500过去十年PE最高的三个月是:

2007.05(71)、2015.05(66)(该数据不选取)、2008.02(63)、2009.12(54)

中证500过去十年平均PE为38,

则我们选择过去120个月第一个PE为38的月份:2006.06

朋友们,最终结果是:

有没有感到极度震撼????

同一个指数,只是因为你买的时候估值不同,就会让你的收益产生天壤之别!

只要你买的够低,不论你是持有10年还是3年,你的年化收益率至少在20%以上,甚至会达到35%,而这波牛市的最高点甚至会有60%!年化!!

但是,悲哀的是,朋友们,如果你买的太高,那么,长期来看,你的收益率甚至比不上债券。看看上面绿色的部分,我,不忍心详细说了,自己看吧……

投资看估值有没有用?

你说有没有用?这张表不想过多分析,正常智商都能看得明明白白。

为什么我们那么有耐心的等待低估的出现?为什么我们在高估的时候闲庭信步谈笑风生不抢反弹?

因为,我们不想去澳门或者买六合彩发财。

那么,有朋友问了,现在中证500的PE是多少?

评论过300我就说……无耻的跑了……

——————————————————

真是打扰大家了,300评论这回事,完全是开个玩笑。以后保证不再这么干了。

[大笑]其实现在的中证500PE在45左右。

这个估值,比十年平均高了17%。

我们认为,这个点位买入,恐怕要等若干年才能赚钱。

所以我们的选择是,继续等待。我们现在不买,不是不想赚钱——其实我们更贪,我们在等待那个真正合理的价格买入,然后,等待再次飞跃。

========================================分割线,以下是第二篇===========================================

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感恩,2015

2015-12-24 15:20

2015年终于要过去了。

想在网上写个投资总结,算是对自己一年的投资经历做个记录。更重要的,是送给四万多关注我的朋友。

说起来2015年,在本人过去十二年的投资经历中,也并没有什么特别了不起的地方。虽然赚钱的绝对数额是创了个人记录,但幅度并不是最高。赚钱的那份喜悦也远远比不上06、07。今年资本市场大幅波动,但见的和经历的多了,就会觉得,也就那么回事。

数据

今年的投资,总体上来说,本人还是比较满意的。老规矩,先上图。

本人几年前开始就有个习惯,会将每天的资产情况记录在excel里。所以,在这里可以精确的以天为单位画出这张图。

很多朋友看到这个可能会笑出声来,这什么东西啊,这么大的牛市才赚了不到80%。

是的,朋友,我知道人外有人,天外有天。我从不敢说自己是投资高手,这里只是记录一下自己今年的投资而已。[大笑]

了解我的朋友可以从图上看出,本人是个言行一致的人。

从4月中旬起,也就是我在网上发帖表明已经卖的差不多的时候起,资产增加的幅度就比之前平缓了很多。到了6月大牛市的顶端,大盘暴涨到60%的时候,我还在30%不到的地方徘徊……仓位太低了。

是的,太低了。你要问我,后悔吗?2015大牛市1-6月,只赚了那么点?

我可以非常肯定的说:不后悔。因为,之后会发生什么,当时的我已经完全看到了。我真的害怕气球爆炸,是真的怕。我不想站在旁边,真的不想!

接下来,没什么好说。布局分级A,股灾,资产飞速增长……

到8月底,沪深300年度涨幅变成-10%的时候,我的资产增加幅度到了接近60%。

再之后,资产只是缓慢增加了十几个点。再度远远落后于沪深300,更远远落后于小指数。

这时候,你再问我,后悔没有重仓吃这一波吗?

我依然非常肯定的说,不后悔。

为什么?

……

再放一张2014-2015的资产与大盘对比图



龟与兔

数据回顾完毕,谈谈今年的心得。

3年前,在网上发的第一篇帖子里,非常肯定的说过,第三次资产飞跃近在眼前。时至今日,本人可以对那篇帖子做个总结:我,做到了。

最近经常会看着上面的图,感觉自己好像龟兔赛跑里的乌龟。在兔子狂奔的时候,自己看起来又笨又蠢,爬得那么慢。但是,好在,就像那只乌龟一样,一步不停的向前爬。最终,看起来那么快的兔子终因后继乏力,在这场长跑中的这一段被我抛在身后。

投资是什么?投资是不是今天创业板涨了5%,我的资产只涨了1%,就郁闷的吃不下饭?投资是不是隔壁老王炒xx科技,赚了大钱而我没赚到难受得不得了?

我认为,并不是。

投资的意义,是通过自己的智慧、判断、经验、意志,最终使自己财富越来越多的一种手段而已。

我不会与任何人比谁赚得更多,我只知道,我的资产比去年更多,这,也就够了。

实力还是运气?诚惶诚恐,如履薄冰

在巴菲特几十年的投资经验中,收益率没有一年超过50%。他的成功,完全靠的是几十年中只有3年亏损。虽然本人也做到了过去10年没有任何一个年度亏损,但面对2014和2015年这样的收益率,说实话,一个字,害怕。

害怕什么?

害怕的是,我真的有这个能力,两年赚167%吗?

这是能力还是运气?

冥思苦想,得出的结论是:至少,有一半是运气。

这份运气,是2014年重仓大指数,结果年末大幅被拉升的运气;

这份运气,是2015年7月满仓分级A,没有发生拒赎的运气……

德不配位,必有灾殃。

在2016年,本人将更加小心,更加谨慎,绝不让任何人从我兜里把已经赚到的钱再掏走!

感恩,2015

感谢中国的资本市场。刚开始投资的朋友们,这个地方是能够让人实现财务自由的,这点,要坚信。

感谢网上关注我的朋友们。你们每天忍受本人的絮絮叨叨,也挺不容易。与你们交流,很多东西我会深受启发。

明年,希望都做得更好。

祝赚钱,圣诞快乐。

========================================分割线,以下是第三篇===========================================

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这一篇是E大,给粉丝的认真回复。有很大的价值,所以贴到这里

2016-11-22

小马:
请教E大,现准备投入200万买入基金,不知任何建立基金组合,希望E大给一个好的建议,谢谢。
个人情况如下 1.该资金5-7年不会动用,可以保证不提前支取。2.希望平均年化收益率能在10%以上。3.资金可以一次性投入,也可以分批投入。谢谢[鼓鼓掌]

回复@小马:试着回答一下,大家可以一起交流。

关键词:1) 5-7年不动 ; 2) 基金组合 ; 3 ) 年化10%以上

首先可以明确,5-7年不动非常好。这是一个实现目标收益率的先决条件,这样,就可以用长期的思维进行布局。

其次,年化10%。这个收益率很多人不屑一顾,然而说真的,其实并不那么容易。年化10%,意味着大概7.2年翻一番。我们用公募基金的收益数据来看,回推过去7年翻番的公募基金有多少?

2009年11月22日之前成立的公募基金有511只,其中21只至今实现了翻番,占比4.11%。

再次回推到14年前,当时的22只公募基金,至今净值达到4的,只有1只。占比4.5%。注意,我不会拿这几年成立的几千只基金做例子,很简单,这几年是大牛市,收益率多少都根本不能代表未来。

股神很多,但找一个7年以上,有可追溯记录,投资收益率达到年化10%的,并不容易。注意,一定要有可追溯记录,嘴炮不算。

上面说的收益率,是至今为止。今天是一个什么情况?要知道,昨天收盘后,全市场估值已经是历史最贵87%的地方。这么贵的位置,也只有4%的基金能做到长期年化10%。

有点失望么?不用失望,再给你几个数字:

我们用中证500这个指数,来回看一下在不同时期投入到今天会得到的收益率:

2005年11月30日投入,至今年化收益率20.8%;
2006年6月30日投入,至今年化收益率15.43%;
2007年5月30日投入,至今年化收益率4.72%;
2008年10月30日投入,至今年化收益率19.58%;
2009年12月31日投入,至今年化收益率5.79%;
2012年11月30日投入,至今年化收益率 23.91%;
2015年5月31日投入,至今年化收益率-31.63%。

好了,看完上面的数字,有没有得到什么启发?我来简要解读一下。

我这里选的日期,并不是打开k线找到历史最高最低点举例。而是我自己计算的中证500历史最高最低估值的日期。你可以发现,都是月末。没错,我只计算月末。2005、2008、2012三次,是历史最低估值区域,只要在这里买入,年化收益20%不是梦。赶上去年那样的大牛市,年化40%都可以。

如果你苦逼的2007、2009、2015年买入,则收益率降至5%,与债券差不多。短期甚至持有几年都是亏损。2006是历史平均估值,买入大概10-15%差不多。

好了,说了这么多,你应该明白我想说什么:10%也许很难,也许不难。难就难在你有一颗躁动而不安分的心。不难就是只要你买在低位,A股是一座金山。

再来一个鲜活的例子。ETF计划持有的几个品种,收益率是这样的:
500ETF:26.23%;
养老产业:21.3%;
石油:21.48%;
恒生:17.62%;
300: 15.75%;
50: 13.57%。

这些品种收益率差距很大,不是因为他们走势差距大,而是因为买入的估值不同。我告诉你赚最多的500ETF,只不过是今年3月在历史均值附近买入,就赚到了26%。要知道,它今年下跌12%。

道理懂了,我们谈谈怎么做。

首先,综合前文的信息,你应该明白,现在并不是什么低估的位置。中证500的估值大概处在五年87%,十年68%的位置。而全市场更是在五年88%,十年87%。在这个位置买入A股,我当然不敢说短期不会涨,因为人民群众的情绪我们无法用理性来衡量。但我敢保证,长期的收益一定不会高。

投资是什么?投资投的是未来。投资不是回头看过去一年,过去五年赚了多少。而是现在这个位置向前看,大概率能赚多少。比如说,有很多朋友不顾债券收益率已经到了历史最低位附近,只看债基之前的收益率不错,就依然买买买,谁能想到,过去半年债基收益率还比不上货币基金。这就是一个例子。

没错,有人有可能在某一波行情中赚了不少,但能分清是自己能力还是运气的人并不多。我们要实现目标,就要正视现实,认清能力,完成布局。

我们来分解一下10%目标。

从A股的估值来看,现在买入实现10%非常非常难。所以绝不建议重仓。你要做的是,找到一个靠谱的理财产品,久期不要长,3-6个月,将50%的资金分批投入。如果是三个月,就分三批,六个月就分六批,保证每个月都有到期的资金。收益率4%-5%即可。

接下来,先买入5%A股。现在几乎所有指数都在高位,这5%买也可以,不买也可以。我建议是买。如果之前跟了计划,则不必买,因为计划的A股仓位已经超过10%,足够了。如果是空仓,可以考虑5%的场外富国中证红利。

港股方面可以配置5%。与我们大量买入的时候比,已经贵了不少。不过13倍pe,3%分红,长期看不会太差。我个人喜欢恒生ETF。

这两部分做动态平衡,高了卖,低了买。很低的话,加仓。

剩下的做几个品种的波段。包括白银、油气等非A股品种。这些不是为了赚大钱,是为了利用闲置资金增加收益率,同时为未来可能到来的冬天多准备粮食。推荐使用网格做波段,最重要做好压力测试。

用不到的钱,全部买券商的增强货基。收益率有3.8%左右。

总结一下思路:

想要实现长期的好收益,必须买的不贵。我已经不敢说买的便宜,不贵即可。买贵了,无论如何你的目标无法实现。

等待过程中,尽你所能在安全的品种上多赚一点。举例来说,今年你的总资金收益率在5%的话,明年只要实现15%的收益率就可以达到两年目标。而如果你今年赔了5%,则明年要赚27%才能完成两年目标。如果今年赔了10%,明年要赚34.4%。这个差距就非常大。关键:不赔钱的情况下,多赚一点。

真正的机会一定会到来,你的目标不高,只要在历史平均的时候买入,长期收益就会不错。上面说的所有东西,以及还有很多没来得及说的东西,实现路径都包含在计划中,所以可以参考计划。
要工作了,不多写,可以多交流。